2026-11-04 星期三 · 行业大事与供应链动态

全国太阳光伏能源系统标准化技术委员会（SAC/TC90）「标准周」活动近日在江苏盐城举行，活动期间首批依据 GB 47739-2026《光伏组件安全要求》与 GB 47740-2026《光伏组件铭牌标识要求》两项强制性国家标准开展认证的证书正式颁发。企业披露口径显示：天合光能称其为首批获证企业，证书覆盖基于 i-TOPCon Ultra 的至尊 3 代系列（最高 760W、效率 24.5%），公司同时深度参与两项标准编制；爱旭股份称其 ABC 66 版型组件「率先通过」依据两项强标开展的产品认证，该版型双面率最高 85%。两项标准均为 2026 年 5 月 25 日发布、2027 年 6 月 1 日强制实施。

这两项强标不是推荐性分级，而是准入门槛：安全标准划定电气绝缘、热斑、防火与机械动静态载荷底线，铭牌标准对标称功率、开路电压、双面功率的公差作出限定并要求计量溯源——后者直接打击虚标功率与双面率注水。认证采用「型式试验＋初始工厂检查＋获证后监督」模式，监管延伸到量产一致性。对工程师而言，2027 年 6 月 1 日之后新建项目的组件选型必须核对强标认证证书而非仅看 TÜV/UL 报告，招标文件的技术规范表需要在明年内补上这两项标准号；存量项目则要留意供应商能否对已供货批次提供追溯证明。

需要说明的是，「首批获证」与「率先通过」均为两家企业各自新闻稿口径，证书范围与发证日期应以认证机构公开名录为准；在强标实施前的约七个月窗口期内，预计还会有更多企业陆续获证，组件市场不会因此立刻出清，但检测认证产能与工厂检查排期可能成为明年上半年的实际瓶颈。

据普洱市发展改革委通知，墨江曼婆 19.5 万千瓦光伏发电项目（业主为国能普洱新能源有限公司，列入 2025 年第一批建设指标）与那苏 11.5 万千瓦光伏发电项目（业主为国能普洱发电有限公司，列入第二批）的建设规模指标和开发权被一并收回，合计 31 万千瓦（310MW），收回后将按程序重新开展竞争配置。两项目业主均为国家能源集团下属主体。通知同时要求各县（区）对已配置但推进迟缓的新能源项目开展梳理。

这是「指标非永久」原则的一次典型执行：在项目核准备案权限下放后，地方对长期不开工、不并网项目的指标收回与滚动重配正在常态化，央企平台公司「占指标」的策略空间收窄。对工程师和供应链企业而言，业主身份与指标文件不再等于确定性需求——跟踪大基地与竞配项目时，应把开工令、EPC 招标启动、并网时限承诺作为比指标批复更靠前的验证节点；已在做前期勘测、设备方案的供应商，遇到项目易主重配时，技术方案可能需要与新业主重新对接。

该信息目前仅见地方发改系统通知与行业媒体转载，收回的具体原因（逾期未开工、用地/接入条件变化或其他）通知未详述，重新竞配的申报时间与门槛也待后续公告，判断其影响范围还需观察云南省级层面是否会跟进更大范围的指标清理。

据国网浙江省电力有限公司披露，截至 10 月 31 日，浙江电网侧独立新型储能正式参与省内电力现货市场满一个月：入市场站共 32 座、装机 239 万千瓦，首月总充电量 1.6 亿千瓦时、总放电量 1.4 亿千瓦时，最大充电功率 180.6 万千瓦、最大放电功率 181.4 万千瓦，整体形成「现货价差＋辅助服务＋容量补偿」的多元收益模式。浙江目前风光装机 7624 万千瓦、占总装机 40.4%，全省并网新型储能已达 670 万千瓦；国庆用电低谷叠加新能源出力高峰期间，储能集中低谷充电，假期省内新能源实现全额消纳。

这是国内储能「不靠强配、靠市场」收益模型第一次有了省级全月实测数据：1.6 亿充进、1.4 亿放出，首月充放电效率（电量口径）约 87.5%，落在交流侧储能系统的合理区间，说明 32 座电站确实在按价格信号高频调用而不是晒太阳。规则层面，统调电站可同时参与现货电能量与调频辅助服务市场，非统调电站只参与现货，分层清晰。对工程师而言，浙江的运行数据将成为后续省份设计储能市场规则的参照——储能 PCS 的循环次数标定、SOC 可用区间、调频响应寿命与现货套利工况的耦合测算，将取代单纯的容量报价，成为大储可研报告的核心章节。

需要保留的谨慎是：首月数据只有充放电量，没有披露电站侧实际收益金额与平均价差，670 万千瓦总装机中入市比例约三分之一，收益模型能否覆盖资产折旧仍待季度级财务数据验证；容量补偿标准的可持续性也取决于后续政策。

德方纳米（300769）在 11 月 3 日披露的三季度业绩说明会材料中给出最新经营数据：第三季度营收 74.16 亿元、同比 +244.21%，归母净利润 1.60 亿元、同比 +204.32%；前三季度营收 178.16 亿元、同比 +195.15%，归母净利润 6.15 亿元、同比 +213.11%；前三季度磷酸盐正极销量 34.6 万吨、同比 +78%。公司称现有约 45 万吨产能处于满产状态，曲靖二期 20 万吨产能计划明年释放；第四代高压实产品已批量供应、第五代已通过中试，并预计明年第四代及以上高端产品供应仍然偏紧；三季度末存货环比下降。

这份数据是磷酸盐正极环节从「以价换量」转向「量利齐升」的注脚：收入增速（+244%）远高于销量增速（+78%），意味着单位盈利和产品结构在同步改善，高压实等高端品类正在拉开与普通铁锂材料的价差——这与上期湖南裕能披露的「高端铁锂三季度供不应求」相互印证。同日龙蟠科技公告，二级子公司山东锂源拟投资 9.42 亿元建设 15 万吨电池级磷酸铁项目做内部配套，说明正极厂的竞争正在向磷酸铁前驱体自供率延伸。对工程师而言，电芯端 2027 年长寿命、高能量密度铁锂方案的材料选型，需要把「能否拿到四代及以上高压实料的长协」当作供应保障条件写入定点评估。

风险提示也要写明：行业新产能仍在集中投放（仅龙蟠本次就是 15 万吨前驱体），高端紧缺能维持多久取决于电芯厂高镍铁锂/高压实方案的渗透速度；公司对「明年仍紧张」的判断属于经营展望，不是订单承诺。

11 月 2 日，西藏开投色尼区曲果嘎姆 200MW 风电项目配套的 40MW/160MWh 构网型储能设备采购中标候选人公示：中标候选人为西藏开投储能科技有限公司，投标报价 9958.8 万元、折合 0.6224 元/Wh。项目位于那曲市色尼区，场址海拔 4500～4850 米，风电装机 200MW（40 台 5MW 机组），配套储能由电池舱、PCS、升压变压器组成多个储能单元，经 35kV 集电线路并入升压站。

构网型（GFM）储能在超高海拔、弱电网场景是刚需——需要在没有强电网支撑时主动建立电压频率基准，设备要同时解决低气压绝缘、散热与循环寿命问题，因此其价格信号本应比常规跟网型系统更值得参考。但本次公示有一个必须点明的细节：中标候选人「西藏开投储能科技」与项目业主同属西藏开发投资集团体系，属于关联方投标，0.6224 元/Wh 不是充分竞争形成的市场价，不能直接拿来做其他项目的造价基准；且目前只是候选人公示，并非定标结果。对工程师而言，这条信息的真正价值是场景参数：4 小时时长、海拔 4500 米以上、构网拓扑由卖方自定，反映出高原大基地「风电＋构网储能」的典型配置正在固化，相关绝缘降容、热管理与构网控制策略可以开始沉淀为标准化设计模板。

11 月 3 日晚，两家光模块龙头同日对市场传闻作出回应。中际旭创披露当日投资者关系活动记录：参会机构超过 130 家，公司明确三点——第一，绝大部分客户没有下修需求或砍单，只有个别客户做结构性调整，部分客户 1.6T 需求反而增加，2027 年行业需求仍在原预测范围内，公司 2027 年订单已基本覆盖全年、2028 年至少一家重点客户给出强劲指引；第二，网传某外资券商下调公司评级为冒名假消息；第三，四季度拉货正常，光模块供应整体偏紧，800G/1.6T 年度降价幅度有限甚至部分未降，公司 8—9 月已实施约 50 亿元回购并拟注销。光迅科技则发布澄清公告，否认网传「物料短缺」「生产停工」，称物料供应稳定、生产交付正常、客户合作稳定，并保留追究法律责任的权利。

两家公司一家用电话会、一家用正式公告，在同一个晚上回应传闻，本身就是强信号：此前一周光模块板块对「北美云厂资本开支下修」「供应链卡料」的担忧已经把股价打到龙头集体出面的程度，但两家给出的口径都指向「订单与排产没有变化、变化的是市场预期」。旭创披露的两个结构性细节尤其值得注意——供应整体偏紧说明瓶颈仍在光芯片/器件侧，年降有限则意味着模块厂的盈利弹性不会像传统光通信周期那样被年降迅速吃掉。对工程师而言，这意味着数据中心 800G 光模块到 2027 年仍将是卖方节奏，网络架构选型中光互联的交付周期要按紧供给假设排计划；1.6T 与 NPO 的切换节奏（公司称 NPO 2027 年下半年起量）则决定下一代交换机端口的设计窗口。

需要注意口径边界：投资者关系活动记录与澄清公告都属于公司单方陈述，不等于下游云厂的正式订单公告，「2027 订单基本覆盖全年」在光模块行业通常含框架与预测成分；需求真伪最终仍要以未来两个季度的出货数据与云厂资本开支指引交叉验证。

生益科技（600183）11 月 3 日晚公告，公司股票在 10 月 30 日、11 月 2 日、11 月 3 日连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过 20%，属交易异常波动。公司自查并向控股股东、实控人核实后称：不存在应披露未披露重大事项，生产经营正常、订单饱满，内外部环境未发生重大变化；财务数据上，前三季度营收 332.08 亿元、同比 +61.10%，归母净利润 67.27 亿元、同比 +175.36%。公告同时提示，第一大股东广东广新控股集团发行的可交换公司债券处于换股期内，存在因可交换债持有人换股导致的股份变动。

覆铜板是 AI 服务器高多层 PCB 的核心基材，M6/M8 等高速材料放量是生益这轮业绩翻倍的直接动因。这份公告把「股价下跌」和「经营恶化」明确切开：订单与业绩仍在高位，边际抛压有一个技术性来源——可交换债持有人换股后卖出，与基本面无关但会持续压制股价，直到换股期结束或换股存量出清。对硬件工程师而言，供应链层面要关注的不是股价，而是高速 CCL 的供给优先级——订单饱满意味着高等级材料的产能仍紧张，新服务器平台的板材认证与配额要提前锁定；同时可把「EB 换股期」加入对关键材料供应商财务健康度的监控项，它影响的是供应商的资本动作而非供货能力。